Управление финансами предприятия: методы и оценка

Положение бизнеса на рынке и размер его прибыли напрямую зависят от того, насколько профессионально организовано управление его финансами.

Построение системы управления финансами подразумевает разработку инструментария, способного повысить эффективность не только финансовых служб, но и организации в целом. Поэтому изучение вопроса оптимизации системы финансового менеджмента важно для любого бизнеса, особенно в условиях нестабильной финансовой ситуации.

В чем заключается управление финансами организации или предприятия

Управление финансами предприятия — это проект, который организует и контролирует все функции предприятия, анализирует изменения в структуре и количестве денежных ресурсов и отслеживает финансовые потоки. Для управления ресурсами организации финансовый директор применяет различные инструменты финансового механизма.

Финансовые механизмы бизнеса (менеджмента) — это набор инструментов для организации работы бизнеса в финансовом секторе, эффективного управления имуществом организации и его источниками, достижения запланированных показателей, определяемых на основе профессионализма сотрудников и под влиянием финансов бизнеса. компетенций, нормативных требований, теоретических концепций и рыночных реалий.

Финансовые механизмы можно рассматривать с разных сторон объективно — как систему управления, построенную на экономических концепциях и правовых аксиомах, и с субъективной точки зрения — как набор инструментов, используемых бизнесом на определенном этапе развития для решения конкретной задачи. Внедрение финансовых механизмов в хозяйственную деятельность осуществляется посредством управления финансовыми показателями, нормативами и другими инструментами (например, прибыль, эффективность, затраты, налоговая база, индекс движения долга).

Основной целью финансового механизма является максимизация результатов выполнения функций, выполняемых финансами. При этом потребности учреждения могут финансироваться как за счет тех же ресурсов, так и, в случае дефицита, за счет кредитных ресурсов.

Финансовая деятельность компании — это ряд действий сотрудников финансового отдела, которые включают в себя выдачу и реализацию решений в области управления финансами. В целом, финансовая деятельность предприятия и финансовый менеджмент являются схожими категориями.

Какие цели преследует управление финансами предприятия

Основными целями финансового управления бизнесом являются максимизация прибыли, капитала (рыночной стоимости) и бизнеса (ликвидности) предприятия для удовлетворения интересов собственников. За реализацию этих целей отвечает руководитель финансового отдела организации.

Цель № 1. максимальная прибыль за определенный период времени (годы)

Финансовое управление коммерческими предприятиями направлено на получение прибыли. Максимизация каждого из этих размеров — это то, к чему стремится каждый бизнес. Прибыль позволяет бизнесу расти дальше (за счет инвестиций в различные отрасли), а также отражает степень эффективности организации. Увеличение прибыли сразу же определяет увеличение дохода владельца бизнеса. Прибыль рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью продаж. В денежном выражении она отражает эффективность бизнеса. Эффективность бизнеса в соответствующем выражении определяется на основе индекса рентабельности, рассчитываемого как отношение выручки к прибыли или другим показателям (например, себестоимости продаж, капиталу, активам).

Задача № 2. увеличить стоимость акционерного капитала

Компания с государственным участием, акции которой размещены на фондовой бирже, заинтересована в увеличении своей рыночной стоимости или капитала в бизнесе. Во-первых, это влияет на размер дивидендов, выплачиваемых акционерам компании. Во-вторых, рыночная стоимость акций компании определяет размер прибыли, которую получают акционеры в случае продажи своего участия, реструктуризации или банкротства компании. Рыночная стоимость собственного капитала компании рассчитывается как рыночная цена акций по отношению к общему количеству акций, обращающихся на рынке. Цель.

№ 3. обеспечить ликвидность (платежеспособность)

Максимизация прибыли и рыночной стоимости компании тесно связана с поддержанием ликвидности или платежеспособности. Ликвидность — это способность компании полностью и своевременно выплачивать свои долги.

Управление платежеспособностью осуществляется посредством структурирования и сохранения платежной дисциплины компании. В ее основе лежит управление дебиторской и платежной задолженностью: предварительный анализ платежеспособности контрагентов, мониторинг дебиторов на предмет соблюдения сроков оплаты за отгруженные товары, мониторинг формирования прогнозов просрочек и удалений через три года, . задолженность, включая кредитные ресурсы.

Ответственность за управление финансами предприятия (финансовый менеджмент)

Построение финансовой службы, подбор специализированных экспертов и контроль процессов и результатов их работы — основная обязанность каждого руководителя. Как правило, система управления финансами в компании применяется одним сотрудником или специальным подразделением, которое может представлять собой целый отдел. Такие финансовые службы управляются собственным руководителем. В зависимости от размера организации и отраслевых особенностей ее бизнеса функции финансового менеджмента могут быть распределены между различными подразделениями. В российской и зарубежной практике функции финансового управления распределяются между следующими руководителями

• Финансовый директор отвечает за разработку и реализацию бюджетной политики, управление самой компанией и использование кредитных ресурсов.
• Главный бухгалтер осуществляет управление и учет ресурсов компании и их источников.
• Управляющий директор формирует экономическую стратегию и разрабатывает экономическую политику компании.

Такое распределение функций управления финансами между различными подразделениями предусматривает разграничение ответственности и организацию их согласованной деятельности.

Наши национальные и международные подходы к организации финансовых служб различаются. В западных компаниях бухгалтерия и финансовый отдел подчиняются непосредственно финансовому директору, который в свою очередь подчиняется генеральному директору. В России бухгалтерия, представленная главным бухгалтером, традиционно подчиняется непосредственно генеральному директору.

Кроме того, в зависимости от потребностей компании, в организационной структуре создаются дополнительные финансовые подразделения, которые относятся либо к руководителю, либо к финансовому директору. Выбор модели организации финансовой службы остается за компанией.

Традиционное распределение обязанностей по бизнес-планированию и управлению финансами выглядит следующим образом

1. Управляющий директор отвечает за организацию работы финансовой службы. Он нанимает и увольняет руководителей финансового отдела, обеспечивает стратегическое финансовое управление бизнесом, разрабатывает руководящие принципы финансового управления, контролирует достижение основных показателей деятельности и отвечает за точность налоговых документов и их своевременное представление.
2. Финансовый менеджер отвечает за финансовое прогнозирование и планирование. Организует оперативное управление финансами компании. Они анализируют счета, определяют размер выплачиваемых дивидендов, анализируют необходимость условий получения, следят за платежной дисциплиной и организационной ликвидностью. Финансовый менеджер (CFO) реализует инвестиционную политику компании (анализ инвестиционного плана, амортизация и снижение рентабельности, поиск источников финансирования), организует страхование от различных рисков, управление запасами (правила и стандарты производства), денежными ценностями компании и финансовыми инструментами.
3. Главный бухгалтер решает следующие задачи анализ расходов и доходов бизнеса, ведение бухгалтерского учета, учет затрат, подготовка информации, необходимой для составления счетов бизнеса в соответствии с требованиями РСБУ, отвечает за налоговые нарушения и соответствие, организует краткосрочное финансовое планирование бизнеса.

Ведение каких отчетов подразумевает управление финансами предприятия

В контексте финансового управления каждый хозяйствующий субъект обязан регулярно готовить следующие виды отчетов: балансы, результаты использования (финансовые результаты) и приложения к ним (изменения в капитале, состояние движения денежных средств, использованные государственные средства).

Каждый вид корпоративной справки выполняет определенную функцию.

1. баланс бизнеса она дает полное представление о работе организации и позволяет ей

• выяснить, является ли бизнес прибыльным или вредным в конкретный момент времени.
• Проанализировать долю одних и тех же средств, чужих в структуре капитала, чтобы
• Определить уровень деловой активности, чтобы
• Рассчитать эффективность бизнеса и проанализировать эффективность использования материальных и финансовых ресурсов.
• Определить ликвидность и платежеспособность компании.

2. состояние изменений в собственном капитале, информируя обо всех изменениях в структуре собственного капитала компании и отображая процентное соотношение собственного капитала. Особенности выставки:.

• Анализ движения собственных средств, сформированных простыми и привилегированными акциями,.
• Оценка эффективности использования акций компании,.
• 2. контроль и анализ использования прибыли компании (создание различных видов потребительского и накопительного капитала, размер выплаченных дивидендов); 3. управление прибылью компании

3. состояние движения денежных средств, формирующее полную картину всех поступлений и выплат компании, касающихся основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Особенности выставки:.

• 4. оценка результатов деятельности компании (дефицит или избыток ресурсов) во всех трех секторах бизнеса; и
• Выявляют кассовые разрывы и текущий дефицит денежных средств и определяют источники их компенсации.

Для контроля за результатами деятельности организация применяет следующие виды учета

1. Управленческий. Это система сбора, обработки и анализа показателей бизнеса, направленная на нужды самого бизнеса (среднесрочное и высшее руководство). Формат отчетности разработан на основе потребностей и особенностей деятельности бизнеса, поэтому финансовое управление малым предприятием может отличаться от финансового управления производственной компанией. В управленческих отчетах оцениваются ключевые показатели организации, определяются резервы роста и пути их оптимизации.
2. Финансы. Это регулируемая законом система учета информации о деятельности компании. Основными пользователями учета являются внешние субъекты (налоговые органы, банки, аудиторские компании). Все операции регистрируются в соответствии с требованиями бухгалтерского учета, изложенными в соответствующем РА.
3. Налог. Она также является основной юридически согласованной информационной системой учета. Цель отчетов — определение налоговой базы налогов и взносов, уплачиваемых учреждениями. Основными пользователями этих отчетов являются налоговые органы.

Основные методы управления финансами предприятия

Финансовый менеджмент основан на конкретных методах и инструментах, используемых в финансовом управлении и финансовом анализе предприятия. Эффективность контроля определяется выбором наилучших методов и инструментов из арсенала финансового директора, решением поставленных целей и задач.

Основными методами финансового менеджмента являются операционная система, контроль, краткосрочное и долгосрочное планирование.

Правильно организованная операционная система бизнеса может влиять на финансовые результаты (прибыль или убытки), оптимизировать денежные потоки и минимизировать затраты.

Финансовый менеджмент позволяет планировать фактический анализ ключевых показателей бизнеса, который выявляет ошибки и недостатки в системе управления финансами и позволяет быстро их исправить.

Планирование является основой финансового менеджмента. Оно основывается на анализе текущего положения организации и разработке планов развития с учетом влияния выбранной стратегии, рыночной среды и других внешних факторов. Финансовый план организации основывается на информации, собранной из различных источников (например, счетов и статистических отчетов).

Эффективные операционные, проектные и контрольные системы помогают минимизировать потенциальные риски для бизнеса. Кроме того, в контексте управления рисками применяются и другие методы контроля финансов бизнеса

1. Моделирование — создание и анализ возможного развития предприятия при наличии множества переменных. В случае негативного сценария можно заранее вывести план действий для предприятия.
2. Мониторинг — прогнозирование, выявление условий возникновения и анализ последствий рисковых событий.
3. Сочетание возможных бизнес-рисков позволяет минимизировать ожидаемый ущерб для предприятия.
4. Разделение ответственности подразумевает распределение ответственности за наступление рисковых событий между всеми участниками экономических отношений (инвесторами, контрагентами и другими структурными подразделениями предприятия). Потери каждого участника значительно ниже, чем общие потери организма.
5. Исключение потерь позволяет оценить потенциально убыточные финансовые решения (например, использование долгосрочных банковских кредитов для финансирования денежного вакуума) путем расчета потерь компании от реализации.
6. Дифференциация подразумевает инвестирование в различные активы с разным сроком, доходностью и, соответственно, риском.

Как строится антикризисное управление финансами предприятия

Профессиональное управление финансами в нестабильных рыночных условиях является залогом успеха и дальнейшего развития компаний.

В период кризиса многим организациям очень сложно функционировать, так как они вынуждены искать решения противоречивых проблем. С одной стороны, они обязаны выплачивать свои долги кредиторам (банкам и контрагентам). С другой стороны, бизнес отчаянно нуждается в денежных ресурсах для поддержания своей деятельности и получения прибыли. На одной стороне весов — потенциал для развития компании, на другой — возможность потерь, связанных с неуплатой процентов. В результате большинство компаний решают не портить свою деловую репутацию и кредитную историю из-за нехватки средств и останавливают свои инвестиционные программы.

По мнению экспертов, ошибки в управлении финансами во время кризиса могут привести к потере более трети бюджета компании. Это может быть связано с тем, что расходы компании не были вовремя правильно сокращены, что может привести к потере доходов, что, в свою очередь, может привести к потере бизнеса. Другой причиной является отсутствие систем программирования и контроля и интуитивная эксплуатация прибыли без оценки последствий принятых решений.

На каких принципах основывается финансовый менеджмент в условиях кризиса?

1. Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности организации. Для того чтобы избежать развития неблагоприятных условий и возникновения рисков банкротства, очень важно следить за финансовым положением бизнеса, а также за событиями в экономической и политической сферах общества. Предвидение влияния мирового кризиса на деятельность организации позволяет заранее принять необходимые меры и избежать негативных последствий.
2. Срочное реагирование на кризисные явления. Оперативное управление финансами предприятия имеет решающее значение во время кризиса. Финансовый отдел в лице финансового директора или казначея должен быстро принимать административные решения, такие как сокращение расходов, замораживание инвестиционных планов и сбор требований от реагирующих сторон. Это дает предприятию конкурентное преимущество перед другими рыночными факторами. Это дает фирме конкурентное преимущество перед другими фирмами рынка.
3. Соответствие ответа организации финансовому балансу реальной угрозы. Комплекс мер, предпринимаемых финансовым директором в ответ на кризис, должен отвечать определенным требованиям. Равновесие (с учетом внутренних и внешних факторов).
4. Полная реализация внутренних возможностей организации по выходу из кризисной ситуации. Нестабильность финансовой ситуации в период кризиса объясняет необходимость финансирования хозяйственной деятельности за счет тех же ресурсов. Привлечение заемных средств (например, банковских кредитов) может увеличить риск потери платежеспособности и ликвидности организации.

Главные направления управления финансовыми потоками предприятия в кризис

Обеспечение достаточности денежных средств.

Для расчета оптимального объема денежных средств, которыми располагает организация, можно использовать различные методы.

1. Детерминистический метод. Основан на ожидаемой цене производства и объемах продаж. Исходя из масштаба выручки и выставленных счетов контрагентом, рассчитывается поступление денежных средств на текущий счет (или фонд) предприятия.
2. Централизованный метод. Для расчета носителей и прогнозирования денежных потоков используются данные о выручке за предыдущие периоды.
3. Экспресс-метод. Показатель программирования рассчитывается на основе средней цены выручки за текущий период. Это достаточно упрощенный метод, применяемый для управления финансами малого бизнеса.

Потребность в денежных средствах определяется следующим образом: CP = (OPL:OPSR) * C P-APOL + APOL.CP, где

• ОПЛ — сумма ожидаемой выручки от продажи товаров и услуг, а
• ОПСР — средняя выручка, рассчитанная на основе фактического значения за предыдущий период, и
• RPM — количество товаров, отправленных со склада компании покупателю, где
• RPC — среднее количество товаров, отправленных со склада предприятия покупателю, рассчитанное на основе фактических цен за предыдущий период
• Апол — аванс, полученный контрагентом в течение планового периода; и
• Апол. Средний. Это средний прогресс, достигнутый клиентом, рассчитанный на основе фактического значения за предыдущий период.

Все показатели измеряются в денежном выражении (в рублях).

Экономия текущих затрат бизнеса.

Основной задачей финансового менеджмента в условиях кризиса является снижение затрат и управление коллекторами и задолженностью по счетам. Это достигается за счет использования договорных авансов с покупателями и работы с проблемной и просроченной задолженностью.

Реструктуризация кредиторской задолженности

Последствия экономического кризиса затрагивают все факторы рынка. Поэтому и предприятия, и банки заинтересованы в своевременном погашении как капитала, так и процентов по кредитам. Этого можно достичь путем реструктуризации задолженности, которая предоставляет заемщикам выгодные условия погашения и позволяет банкам получать процентный доход по изначально нестабильным кредитам.

Особенности реструктуризации:.

1. изменение срока кредита (обычно среднесрочные кредиты преобразуются в долгосрочные); и
2. （ уменьшение ежемесячных платежей (путем изменения сроков и процентных ставок); и
3. удаление части долга (банковские соглашения); и
4. введение процентов — отсрочка без отсрочки погашения.

Управление дебиторской задолженностью.

Управление финансами предприятия в условиях нестабильной финансовой ситуации требует адекватного управления его счетами. Основная задача — распределить спрос, то есть платить как можно быстрее. Это возможно благодаря тщательному предварительному анализу кредитоспособности клиента, использованию систем предоплаты или полной подготовке перед отгрузкой товара.

Реструктуризация компании

Реструктуризация компании обычно рассматривается как последний выход из неблагоприятной для компании ситуации. Это связано с тем, что данный инструмент антикризисного управления работает достаточно хорошо. Суть реструктуризации заключается в изменении организационной структуры и правовой формы компании, путем слияния, поглощения или присоединения к другой организации.

Как оценить эффективное управление финансами предприятия

Управление финансами компании осуществляется в контексте следующих секторов.

• Финансовые отношения
• выпуск титула и дивидендная политика; и
• управление финансами компании и фактическими инвестициями.

Оценка эффективности решений в этих областях требует разработки соответствующих методик, включая критерии выбора и оценки целей.

1. оборотный капитал и управление капиталом. Сюда входит расчет и анализ таких коэффициентов, как оборот, загрузка мощностей, производительность и капиталоемкость, рентабельность капитала и бизнес-активов.

2. управление финансовыми рисками. Сюда входит применение различных инструментов, таких как диверсификация, страхование и хеджирование.

3. системы безналичных платежей. Анализируется эффективность и удобство применяемых безналичных платежей, оценивается скорость проведения операций и стоимость их проведения.

4. системы бизнес-планирования и бюджетирования. Рассматривается адаптивность бизнеса к рыночным условиям и эффективность организационной структуры бизнеса.

5. управление финансовой структурой бизнеса. Основная цель — минимизация капитальных затрат и максимизация рыночной стоимости бизнеса.

6. система привлечения инвестиций. Приоритет отдается долгосрочным инвестициям. Наличие у компании «долгосрочных» средств снижает риск потери ликвидности и платежеспособности.

7. эффективность организации и ее хозяйственной деятельности. Основным показателем анализа является период обращения кредиторской и дебиторской задолженности компании.

8. динамика и уровень экономического успеха компании. Оцениваются количественные и качественные показатели финансового состояния компании. Различные виды прибыли (EBIT, EBITDA, чистая, валовая) и рентабельности (капитала, производства, продаж).

Методология оценки эффективности финансового менеджмента включает.