Денежные потоки предприятия. Анализируем и управляем

Управление денежными средствами является одним из ключевых обязательств финансового менеджмента бизнеса. Для этого проводится систематический анализ денежных потоков компании. В данной статье подробно описаны цели управления денежными потоками бизнеса, методы управления денежными потоками и комплексный анализ денежных потоков бизнеса.

Система управления денежными потоками

Управление денежными средствами каждого предприятия является неотъемлемой частью системы управления корпоративными финансами. При этом денежные средства являются высшим приорететом финансов бизнеса, так как это наиболее ликвидная часть оборотных активов. Наличные средства включают в себя оборотные, валютные и прочие счета предприятия.

Сложность управления денежными средствами обусловлена тем, что каждый бизнес в процессе своей деятельности сталкивается со многими видами денежных потоков.

Разберитесь, какие из них доступны бизнесу.

Основная цель управления денежными средствами — обеспечить финансовое равновесие всех денежных потоков. Это требует равновесия между количествами денежных входов и выходов и синхронизации во времени.

Управление денежными потоками включает в себя

— прогнозирование времени и объема денежных средств и оттоков; и

— учет денежных потоков с точки зрения аналитического анализа, необходимого для целей управления; и

— анализ денежных потоков

— управление реалистичностью оттока денежных средств

— генерирование дохода из временно свободного денежного потока

— планирование денежных потоков и адаптация бюджета.

Потоки в бизнесе поступают и расходуются нерегулярно. Это создает временные свободные остатки денежных средств. По сути, эти временные свободные остатки денежных средств являются непроизведенными активами, которые со временем теряют свою стоимость.

Поэтому управление денежными потоками включает в себя не только баланс денежных средств и оттока, но и использование временно свободных остатков денежных средств для получения дополнительного дохода.

Управление денежными потоками начинается с программирования. Планирование денежных потоков необходимо для того, чтобы знать источники и количество вводимых денежных средств, оценить их использование, синхронизировать их появление и понять, нужно ли привлекать дополнительные денежные средства, и если да, то когда.

Программирование денежных потоков основывается на классификации денежных средств и оттоков по секторам бизнеса (Таблица 1).

Подготовьте платежный календарь

Результатом планирования денежных средств является подготовка платежного календаря, т.е. плана движения денежных средств по производственной и финансовой деятельности, увязывающего в графике все источники денежных средств и расходы за определенный период.

— Он включает в себя полный хозяйственный оборот предприятия, в том числе

— Позволяет увязать денежные поступления и выплаты.

— Обеспечивает целевое использование средств.

— Обеспечивает постоянную платежеспособность и ликвидность.

Платежные дневники могут быть основаны на различных источниках.

— договоры и согласованные действия с контрагентами;.

— счета на оплату продукции и счета-фактуры; и

— банковские документы, связанные с поступлением средств на счет,.

— графики отгрузок,.

— графики выплаты заработной платы,

— платежные календари по налогам и другим налоговым платежам; и

Платежные календари характеризуются как излишками, так и дефицитами денежных средств.

Как дефициты, так и значительные излишки денежных средств негативно влияют на эффективность бизнеса.

Дефициты или излишки денежных потоков можно устранить путем оптимизации денежных потоков во времени. Существует два основных метода такой оптимизации: выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на нормализацию денежных потоков по отдельным периодам в заданном временном интервале. Этот метод оптимизации оптимизирует баланс денежных средств и повышает уровень ликвидности, одновременно снижая влияние сезонных и круговых конфликтов на формирование денежных потоков (как положительных, так и отрицательных).

Синхронизация денежных потоков предполагает сближение календарных дат прихода и расхода денежных средств. Это сближение требует ускорения или, наоборот, замедления цикла платежей.

Оптимизация денежных потоков предприятия предполагает расчет оптимального остатка денежных средств, т.е. минимально необходимого уровня денежных средств, достаточного для эффективной финансово-хозяйственной деятельности.

Важно!

Оптимизация размера остатка денежных средств требует выполнения двух взаимоисключающих условий Первое — поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли за счет инвестирования свободных денежных средств.

Управление денежными средствами бизнеса основывается на результатах комплексного анализа денежных потоков. Это позволяет найти проблемы с денежными потоками и информирует о разработке решений.

Комплексный анализ денежных средств предприятия

Основным источником информации для интегрированного анализа денежных потоков является состояние денежных средств, а также баланс и использование.

Состояние денежных потоков показывает поступления, оттоки и чистые изменения в ходе операционной (текущей) хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отображаются таким образом, чтобы можно было установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

На примере мясоперерабатывающего предприятия «Мяскин и Колбаскин» рассмотрим последовательность анализа и оценки денежных потоков.

Непосредственные методы анализа денежных потоков компании

Непосредственный метод предполагает горизонтальный и вертикальный анализ положительных и отрицательных денежных потоков компании за определенный период. При этом анализируется набор операций по денежным счетам (продажи) за определенный период. Таким образом, операции группируются по трем видам деятельности.

— Функциональная (текущая) деятельность.

Анализ денежных потоков мясоперерабатывающего бизнеса по отраслям деятельности с использованием срочного метода представлен в таблице 2-5.