Оценка инвестиций: методы оценки и показатели эффективности
Под эффективностью инвестиций понимается причина между достигнутым финансовым результатом и затратами на инвестиционный план.
Для объективной оценки инвестиций инвестор полагается на показатели эффективности инвестиций.
Классификация и виды показателей для оценки инвестиций
После принятия решения о вложении денег проекты оцениваются на основе различных показателей
- Чистая приведенная стоимость (ЧПС)
- Индекс эффективности (PI)
- Ставка дисконтирования (DPI)
- Инвестиционный период (PP)
- Процент (IRR)
- Индекс эффективности (обр)
- Внутренний коэффициент эффективности (mir)
Чистая текущая стоимость
Цель инвестора — получить максимально возможную прибыль от своих финансовых вложений. Поэтому чистая приведенная стоимость инвестиционного плана является основным показателем.
Она показывает количество денег, заработанных в течение срока действия инвестиционного плана. Чистая приведенная стоимость отражает динамику и характер денежных потоков, которые будут генерировать инвестиции.
Показатель эффективности.
Это причина дисконтированного дохода по отношению к сумме инвестированного капитала. В других источниках его называют «индексом эффективности инвестиций» или «эффективностью инвестиционного плана».
Сложность расчета индекса заключается в том, что правильная оценка денежных потоков и ставок дисконтирования — непростая задача.
На уровень будущих денежных потоков влияет ряд факторов
- Коэффициенты спроса/предложения.
- Ключевые процентные ставки центрального банка.
- Динамика цен на сырье.
- Маркетинговые стратегии.
Индексы дисконтирования.
Можно найти в других источниках под названием «индексы эффективности». Валовой доход от производственных инвестиций. Затем он делится на дисконтированные инвестиционные расходы.
Этот индекс редко используется на практике, так как многие инвесторы не знают, как его применять.
Период погашения.
Этот индекс показывает время, необходимое для того, чтобы инвестиции принесли достаточно средств для амортизации стоимости инвестиций.
Это достаточно популярный показатель для оценки инвестиций. Его популярность обоснована тем, что это наиболее доступный способ понять, сколько времени требуется организации для амортизации своих затрат.
Показатели высокой достоверности могут помочь в разработке инвестиций даже в тех случаях, когда финансовая система недостаточно сильна.
Коэффициент эффективности.
Представляет собой сумму денег, которая гарантированно не будет потеряна. Другими словами, это процентная ставка, при которой разница между входом и выходом равна нулю.
Индексы имеют четкий экономический смысл. Для целей рейтинговых инвестиций он указывает на доходность, которой можно достичь, но его также можно использовать для расчета оптимальной ставки заимствования.
Индекс эффективности.
Этот индекс не дисконтирует доход. Доход рассматривается как индекс чистой прибыли.
Индекс легко рассчитать. Достаточно разделить средний годовой доход на средний объем инвестиций. Индекс инвестиций удвоится от деления первоначальной суммы инвестиций, при условии, что все расходы, понесенные при выполнении инвестиционного плана, будут устранены.
Этот индекс часто используется инвесторами, желающими оценить стоимость своих инвестиций.
Случай.
Описанный индекс показывает, насколько эффективен инвестиционный план. В нем прибыль, получаемая каждый год, должна быть реинвестирована как процент от стоимости капитала инвестора.
Использование внутреннего коэффициента эффективности вместо ставки эффективности снижает результат инвестиций. Менее прибыльные инвестиции или ставки реинвестирования лучше, когда используются внутренние коэффициенты. В первом случае коэффициенты более конкретны, чем во втором. Прибыльные инвестиции с коэффициентом эффективности выше барьерного коэффициента будут иметь более низкий внутренний коэффициент эффективности.
Существующие методы оценки инвестиций
Без метода оценки эффективности инвестиций невозможно сделать инвестиции успешными. Разработанные методы помогают выявить реальную эффективность инвестиционного капитала.
Часто выделяют четыре группы методов оценки инвестиций.
- Первая, рентабельность инвестиций, оценивается с помощью соотношения затрат и доходов.
- Статистические методы, которые применяются, когда инвестиционный план является краткосрочным.
- Динамические методы, которые учитывают влияние времени. Примером может служить расчет эффективности инвестиций с учетом временной стоимости денег.
- Метод, при котором эффективность инвестиционной деятельности определяется на основе анализа финансовых отчетов за интересующий период.
Существует три вида инвестиционного рейтинга.
- Финансовые рейтинги эффективности инвестиций показывают существующие различия между затратами и доходами проекта.
- Финансовые рейтинги эффективности инвестиций показывают финансовые результаты различных уровней бюджета.
- Финансовая оценка рассматривает эффективность комплексного инвестиционного плана с точки зрения инвестора.
У нас есть мастер-класс по этому вопросу для владельцев и менеджеров, но он также полезен для тех, кто хочет научиться анализировать инвестиции — «Инвестирует ли ваш рост? Расчет и анализ». Стоимость мастер-класса относится к объяснению.