Введение в финансовый менеджмент. Как компании управляют финансами

Управление охватывает все сферы управления денежными средствами, начиная от клиринга счетов с клиентами и заканчивая привлечением капитала, то есть кредитованием и инвестициями.

Кто отвечает за управление денежными потоками предприятия, зависит от его размера. На микропредприятии функцию казначейства выполняет владелец или менеджер. Однако зачастую они управляют денежными потоками менее эффективно, чем профессионалы.

На малых и средних предприятиях денежными потоками может управлять один человек — финансовый директор. В более крупных компаниях за это отвечают десятки людей, включая менеджеров, экономистов и аналитиков. Ими управляет финансовый менеджер, менеджер казначейства. Например, в компании могут быть следующие отделы

• Отдел финансового анализа — сотрудники этого отдела отвечают за отчетность, планирование инвестиций, рынок
• отдел корпоративных финансов, который отвечает за финансирование и сопровождение сделок — они работают с банками, ценными бумагами и инвесторами, а также
• отдел финансового менеджмента, который отвечает за бюджетирование, бухгалтерский учет, распределение прибыли и контроль.

Финансовый менеджмент тесно связан с другими видами деятельности компании. Поэтому его менеджеры взаимодействуют со многими отделами. Например, они запрашивают информацию у бухгалтеров, маркетологов и производственного отдела.

Предпринимателям и менеджерам необходимо знать основы, поскольку без надлежащего финансового менеджмента невозможно построить успешный бизнес. Основы также необходимы для финансовых специалистов, стремящихся построить карьеру экономиста, бухгалтера или аналитика.

Главные функции финансового менеджмента

Функции определяются как сферы деятельности финансовых менеджеров. Набор функций зависит от целей бизнеса. Ниже описаны четыре традиционные функции, которые чаще всего требуются предприятиям

Финансовое планирование. Другое название этой функции — бюджетирование. Финансовый менеджер создает план доходов, расходов и движения денежных средств для бизнеса в целом. Проще говоря, он определяет, сколько денег получит отдел, на что он потратит эти деньги и каковы должны быть результаты. В большинстве случаев такие планы составляются на месяц, но иногда они составляются на год вперед.

Инвестиционный менеджмент. Некоторые специалисты пишут для них бизнес-планы и технико-экономические обоснования, рассчитывают рентабельность и оценивают инвестиционную привлекательность проектов.

В крупных компаниях этим могут заниматься малые и средние предприятия из разных сотрудников. Это также входит в обязанности финансового менеджера.

Управленческий учет. Это система сбора, хранения, представления и структурирования информации для принятия управленческих решений. Подробнее об управленческом учете см. Менеджер создает систему учета, хранит ее и представляет справки руководителю. Можно также выполнить план (анализ блокировок) — просто установить, посмотреть, достигнуты ли цели.

Аудит. Менеджер работает с контрагентом. Он проверяет условия договора, отслеживает дебиторскую задолженность и счета-фактуры.

Все эти функции может выполнять один финансовый менеджер. Задачи также могут быть разделены. Например, один менеджер может отвечать только за управленческий учет, а другой — заниматься планированием.

Существует множество других функций, которые встречаются реже. Например, финансовый менеджер может заниматься ценообразованием — помогать коммерческому отделу рассчитывать обоснование цены продукта. Или же он может помочь фонду рассчитать, достаточно ли денег для оплаты текущих платежей.

Давайте подробнее рассмотрим одну из возможных функций — управление требованиями. Чтобы управлять требованиями, менеджер:.

• Ведет список всех договоров с отсрочками платежей.
• Рассчитывает общую сумму требований и сумму, которую необходимо собрать на следующей неделе, ежедневно или еженедельно.
• Передает расчеты в фонд или бюджетный отдел; и
• выставляет счета и отправляет их контрагентам с напоминаниями до наступления даты платежа.

Если оплата не произведена вовремя, менеджер передает данные в коммерческий отдел или другой отдел, где можно решить проблему.

Цели и задачи финансового менеджмента

Основной целью финансового менеджмента является увеличение стоимости бизнеса и максимизация его прибыли. Существует множество задач, которые являются частью этой общей цели. Ниже рассматриваются четыре наиболее важные из них.

Первая — эффективное использование ресурсов. Предположим, компания получает 14% годового кредита и не использует эти деньги. Они лежат на счете и зарабатывают только 6% в год. Это и есть эффективное использование ресурсов. Задача финансового менеджмента — не допустить этого.

Вторая — оптимизация затрат. Финансовые менеджеры ищут способы снижения затрат и предлагают пути их сокращения. Предположим, компания часто покупает сырье и тратит на него много денег. Менеджер может предложить прогресс поставщикам в обмен на скидку в 5%. Таким образом, затраты будут оптимизированы.

Третий способ — минимизация риска. Менеджеры снижают риск того, что фирме будет нанесен ущерб. Например, они могут обеспечить, чтобы компания вовремя получала деньги от подрядчиков и без задержек оплачивала причитающиеся счета. Таким образом, предотвращается риск переплаты, вызванный штрафами за несвоевременную оплату.

В-четвертых, обеспечивается финансовая жизнеспособность. Это определяется как способность погашать обязательства. Менеджеры следят за тем, чтобы у компании всегда было достаточно денег для текущих и будущих платежей.

Классические обязательства также включают оптимизацию денежных потоков, оценку возможностей компании и обеспечение прибыльности. Финансовый менеджмент можно найти во всех обязательствах компании.

Основы управления финансами: концепции и принципы

Финансовый менеджмент — это широкое знание, включающее множество концепций и принципов. Все они применяются одновременно. Объясним основные — они являются наиболее часто используемыми.

Концепция денежного потока. Денежный поток является основой для оценки проекта и принятия всех решений. Эксперты не ориентируются на бухгалтерскую ситуацию, а учитывают фактический ввод денег и количество цифр на выходе. Другими словами, оценивается фактический денежный поток.

Концепция временной стоимости денег. Предполагает, что стоимость одной и той же суммы денег различна в разные моменты времени. Проще говоря, $1, 000 сейчас, через год и через 30 лет — это разные суммы, но они эквивалентны. Чем быстрее бизнес получает деньги, тем больше он стоит и тем больше продукции и сырья он может купить.

Концепция стоимости капитала. Предполагает, что капитал — это затраты — цена, которую бизнес платит за его добычу. Стоимость зависит от источника — например, он стоит дороже, чем деньги акционеров. Финансовые менеджеры должны помнить об этом при принятии решений.

Концепция соотношения «эффективность-риск». Это обычное соотношение в финансах. Не существует дохода без риска. Чем ниже риск, тем ниже производительность, и наоборот: чем выше риск, тем выше производительность.

Концепция альтернативной стоимости. При анализе проектов менеджеры должны учитывать альтернативные инвестиции. Предположим, компания хочет построить производственный завод. Экспертам необходимо рассмотреть альтернативные варианты — положить деньги на депозит, купить другую компанию, выплатить дивиденды акционерам.

Концепция эффективных рынков. Предполагается, что рынки являются по-разному эффективными. Под эффективностью понимается способность рынка учитывать все, что на нем происходит. Проще говоря, если рынок эффективен, то фирма не может зарабатывать больше, чем ее конкуренты зарабатывают в среднем на этом рынке. В противном случае это означает, что на нем можно заработать достаточно денег.

В учебниках описываются различные принципы финансового менеджмента. На практике чаще всего используются пять

Принцип экономической самодостаточности. Бизнес должен быть способен полагаться только на себя. Менеджеры и руководители должны принимать решения, позволяющие бизнесу самостоятельно решать все проблемы.

Принцип самофинансирования. Этот принцип схож с первым. Бизнес нуждается в собственных ресурсах. В большинстве случаев это прибыль от основной деятельности, но могут быть и другие источники финансирования.

Принцип финансовой ответственности. Сотрудники, принимающие важные решения, должны быть финансово ответственными.

Принцип обеспечения рисков. Любой бизнес связан с рисками. Эти риски должны быть оценены, управляемы и «закрыты» — снижены настолько, насколько это возможно.

Принцип экономической выгоды. Предприятия и их сотрудники должны заботиться о финансовых результатах. Проще говоря, все бизнес-процессы должны быть ориентированы на получение прибыли.

Какие методы и инструменты используют для управления финансами

Методы — это способы, с помощью которых можно управлять финансами. Примерами являются кредитование, страхование рисков, налогообложение, прогнозирование и факторный анализ.

Инструменты — это средства, с помощью которых можно управлять финансами. Набор инструментов зависит от целей бизнеса. Три наиболее распространенных инструмента — это

ERP-системы. Это система управления бизнесом, в которой хранятся все данные, необходимые менеджерам. Примерами ERP-систем являются SAP, Oracle и 1C.

Бюджет. Каждый бизнес ведет бюджет, даже если это бумажный список доходов и расходов. Это инструмент планирования, прогнозирования и принятия решений. Благодаря ему менеджеры могут решить, например, нужно ли им привлекать дополнительные ресурсы.

Экономическая модель. Это план развития на ближайшие годы. В нем прогнозируются доходы, производственные затраты, чистая прибыль и денежный поток. Модель используется для принятия решений и оценки рисков. Она также используется для привлечения капитала, например, в переговорах с банками, акционерами и потенциальными инвесторами.

Бюджетирование и финансовое моделирование необходимы для финансовых менеджеров. Независимо от круга своих обязанностей, им необходимо работать с этими инструментами.

Как внедрить систему финансового менеджмента

Вкратце, существует три этапа внедрения: создание организационной структуры, описание функций и наем сотрудников.

Создание структуры управления — это первый этап. Необходимо определить необходимые отделы компании и определить зоны их ответственности. Например, могут потребоваться четыре секции

• Управленческий учет, который занимается сбором информации, ее анализом и представлением результатов; и
• Бюджетный, который разрабатывает и обновляет годовой бюджет и контролирует его исполнение
• Финансы компании, который занимается поиском ресурсов и финансовым управлением; и
• Он управляет платежами и отношениями с подрядчиками.

Второй шаг — описание функционирования части. Для этого на каждого кандидата в отделе или подразделении составляется должностная инструкция. Это документ, в котором указаны обязанности, полномочия, права и зоны ответственности сотрудника.

Третий этап — прием сотрудника на работу. Этим может заниматься менеджер по персоналу. Однако во многих случаях компании нанимают финансового директора для создания отдела с нуля; финансовый директор проводит собеседования с кандидатами, отбирает наиболее подходящих людей и при необходимости обучает их.

Затем система финансового управления совершенствуется и оптимизируется. Система постоянно меняется под влиянием внутренних и внешних событий. Например, могут быть созданы новые должности или отделы или перераспределены сферы ответственности.

Совет: Заранее подумайте о коммуникации между отделами. Часто один отдел зависит от второго. Сотрудники второго отдела ленятся предоставлять информацию. Этого можно избежать, определив правила общения в должностной инструкции.